DAX im Minus Dunkle Wolken über der Autobranche
Trotz weiter gesunkener Inflation zogen sich die Anleger heute vom Aktienmarkt zurück. Steigende Sorgen um die für das Land so wichtige Autobranche bescherten dem DAX Kursverluste.
Am letzten Handelstag im September dominierten an der Börse trotz guter asiatischer Vorgaben die roten Pfeile. Der DAX gab zum Wochenstart 0,78 Prozent nach und schloss bei 19.322 Punkten nahe seines Tagestiefs, das bei 19.914 gelegen hatte. Im Tageshoch wurden zwar 19.449 Punkte erreicht, das Niveau konnte aber nicht gehalten werden. Der MDAX der mittelgroßen Werte gab deutlicher um 1,31 Prozent auf 26.853 Zähler nach.
Unter den größten Verlieren im DAX standen mit der VW-Tochter Porsche, aber auch mit der Holding Porsche SE gleich zwei Papiere aus dem VW-Konzern. Über die Porsche SE halten die Familien Piech und Porsche die Mehrheit der Stammaktien an Volkswagen. Auch die ebenfalls im Leitindex enthaltenen Vorzüge der Kernmarke gaben über zwei Prozent nach und vervollständigten damit ein schwaches Branchenbild.
BMW und Mercedes, die zuletzt Gewinnwarnungen ausgesprochen hatten, sowie Zulieferer Continental sackten ebenfalls ab. Die Autobauer drohen vor allem im besonders wichtigen chinesischen Markt den Anschluss an die E-Wende zu verlieren. Gleichzeitig kommt diese hierzulande einfach nicht in Gang, worunter auch andere europäische Hersteller leiden.
Da zudem US-Präsidentschaftskandidat Donald Trump der Industrie unverhohlen mit massiven Zöllen droht, sollte er am 5. November die Wahl gewinnen, zogen sich die Anleger zurück.
Gefragt waren in einem wackligen Umfeld wie heute dafür wie meist defensive Titel, etwa Henkel, aber auch die T-Aktie. Tagessieger waren die Papiere des Bad Homburger Gesundheitskonzerns Fresenius, die über 1,8 Prozent gewannen.
Die VW-Vorzugsaktie stand nach der erneuten Gewinnwarnung vom Freitagabend am Nachmittag besonders im Blick. Das Papier bleibt weiter unter 100 Euro, nachdem es im Frühjahr im Jahreshoch noch etwas über 128 Euro gekostet hatte.
Vor allem bei der ohnehin stark angespannten Kernmarke VW Pkw läuft es den Angaben zufolge schlechter als erwartet. VW habe mit seiner Gewinnwarnung die drei großen deutschen Autobauer in diesem Monat komplett gemacht, schrieb Analyst Stephen Reitman vom Analysehaus Bernstein.
Dass VW unter Druck steht, war Beobachtern nach den jüngsten Ereignissen sowie Gewinnwarnungen von Konkurrenten und Zulieferern allerdings schon klar gewesen, so dass sich die Tagesverluste in Grenzen hielten. Bei der Porsche SE-Aktie belastete zusätzlich eine gestrichene Kaufempfehlung der Investmentbank Stifel. Das bisherige Votum habe auf robusten Barmittelzuflüssen bei VW und steigenden Dividendenquoten basiert, hieß es zur Begründung.
Außerhalb der schlechten Nachrichten aus der Autobranche aber hat sich der DAX im September gut entwickelt. Eilt dem Monat an den Märkten doch sein Ruf als schwächster Börsenmonat des Jahres voraus. Im statistischen Schnitt mussten Anleger in den letzten 35 Jahren einen Rückschlag von 6,1 Prozent im Deutschen Aktienindex einkalkulieren. Erst nach Halloween, also ab November, steigen für gewöhnlich wieder die Kurse.
Nicht so in diesem Jahr: Das Kursplus im deutschen Leitindex belief sich im September auf 2,2 Prozent. "Gelingt es, dieses Kursplus über die Ziellinie des Monatsultimo zu bringen, wäre es die erste positive September-Performance seit 2019", betonten die charttechnisch argumentierenden Analysten von HSBC.
Sie verwiesen zudem darauf, dass auch der DAX-Kursindex, also ohne die Berücksichtigung der Dividenden, zuletzt ein Allzeithoch markieren konnte und damit eine Bestätigung der jüngsten Rally im DAX-Performanceindex lieferte.
Fundamentale Haupttreiber waren die Zinswende in den USA und in Europa, aber auch das jüngste chinesische Konjunkturprogramm, das für viel Fantasie sorgt(e). Marktbeobachter trauen dem DAX daher weitere Gewinne zu.
Dafür müsste der Index, der sich weiter in einem übergeordneten Aufwärtstrend befinde, lediglich den nahen Rekord von knapp 19.492 Punkten hinter sich lassen, schreibt Charttechniker Martin Utschneider vom Finanzinformationsdienstleister Finanzethos. Portfoliomanager Thomas Altmann vom Vermögensverwalter QC Partners warnte hingegen vor zu hohen Erwartungen an die chinesischen Konjunkturmaßnahmen für die deutsche Wirtschaft.
Rückenwind für die Börse kommt von Fortschritten beim Kampf gegen die Inflation. Diese hat sich im September vorläufigen Daten zufolge weiter abgeschwächt und das niedrigste Niveau seit Februar 2021 erreicht. Die Verbraucherpreise stiegen im Vergleich zum Vorjahresmonat um 1,6 Prozent, wie das Statistische Bundesamt in Wiesbaden in einer ersten Schätzung am frühen Nachmittag mitteilte.
Im August hatte der Preisanstieg bei 1,9 Prozent gelegen. Besonders stark wirkte sich ein deutlicher Rückgang der Energiepreise aus, während Dienstleistungen sich weiterhin überdurchschnittlich stark verteuerten.
Die Europäische Zentralbank (EZB) verfolgt das Abebben der Inflation nach Aussage ihrer Präsidentin Christine Lagarde mit Optimismus. "Die jüngsten Entwicklungen stärken unsere Zuversicht, dass die Inflation zeitnah wieder auf das Zielniveau zurückkehren wird", sagte Lagarde am Montag bei einer Anhörung im Europa-Parlament in Brüssel. "Wir werden das bei unserer nächsten geldpolitischen Sitzung im Oktober berücksichtigen." Das Zielniveau der EZB, aber auch der US-Notenbank Federal Reserve (Fed) liegt bei 2,00 Prozent.
"Die Kernrate ist von einigen wenigen Posten getragen, wie etwa Kfz-Versicherungen oder Mahlzeiten in Restaurants", erklärte Sebastian Dullien vom Institut für Makroökonomie und Konjunkturforschung der Hans-Böckler-Stiftung.
Diese Effekte seien "kein Zeichen anhaltenden Inflationsdrucks". Schwankungen seien in den kommenden Monaten aufgrund der Energiepreise möglich, aber "die Inflation ist derzeit klar keine relevante Gefahr mehr für die deutsche Wirtschaft", ist sich Dullien sicher. Bei der Kernrate der Inflation werden die schwankungsanfälligen Energie- und Lebensmittelpreise ausgeklammert.
Vor einer Rede von US-Notenbankchef Jerome Powell auf einer Finanzkonferenz in Nashville lehnen sich die US-Anleger nicht weit aus dem Fenster. Erwartet werden Hinweise auf die nächsten geldpolitischen Schritte der Fed. Aktuell preisen die Futures-Trader eine Zinssenkung der Fed von 50 Basispunkten am 7. November sowie einen Zinsschritt um 25 Basispunkte am 18. Dezember ein.
Alle großen Wall-Street-Indizes liegen gegen Mittag Ortszeit leicht im Minus. Die zunehmenden Spannungen im Nahen Osten verstärken allerdings die Nervosität der Märkte, da viele Anleger abwarten, wie der Iran auf die Tötung des Hisbollah-Führers Hassan Nasrallah durch Israel reagieren wird.
In den USA notierte chinesische Aktien zeigten sich zunächst in starker Verfassung, geben aktuell aber ihre klaren Anfangsgewinne wieder ab und stehen nur noch leicht im Plus. Sie profitierten wie schon zuletzt von weiteren Maßnahmen zur Stützung der Wirtschaft im Reich der Mitte. Chinas Zentralbank hatte in der Vorwoche unter anderem die Mindestreserve für Banken reduziert, um der angeschlagenen Wirtschaft unter die Arme zu greifen. Zudem kündigten Chinas politische Entscheidungsträger aggressive Stimulierungsschritte an, um den angeschlagenen Immobiliensektor zu stützen.
Dies sorgte heute an den chinesischen Börsen für massive Kursaufschläge. So schnellte der Leitindex CSI 300 mit den wichtigsten chinesischen Festlandwerten um 8,5 Prozent nach oben.
Der Euro findet heute keine klare Richtung und hat bereits des Öfteren das Vorzeichen gewechselt. Aktuell liegt die europäische Gemeinschaftswährung bei 1,1147 Dollar 0,2 Prozent im Minus. Die Europäische Zentralbank setzte den Referenzkurs auf 1,1196 (Freitag: 1,1158) US-Dollar noch deutlich höher fest.
Der Goldpreis schwächt sich am späten Nachmittag derweil um gut 1,1 Prozent ab auf 2.633. Damit entfernt er sich ein Stück weiter vom jüngsten Rekordhoch, das in der vergangenen Woche bei 2.685 Dollar aufgestellt wurde.
Aktien von Stellantis fielen nach einem gekappten Gewinnausblick des Autokonzerns um über 14 Prozent auf den tiefsten Stand seit Ende 2022. Wegen anhaltender Probleme im wichtigen nordamerikanischen Markt und wegen der schwachen Branchenlage hatte der Vielmarkenkonzern (unter anderen Opel, Peugeot, Citroen, Fiat, Chrysler, Jeep, Alfa Romeo) seine Gewinnerwartungen für dieses Jahr zusammengestrichen.
Unterbrochene Lieferketten und eine Schwäche in China setzen auch dem britischen Sportwagenhersteller Aston Martin zu. Der Vorstand erwarte im Gesamtjahr daher einen niedrigeren Kerngewinn als bislang in Aussicht gestellt, teilte Aston Martin heute mit. Zudem werde der Cash Flow im ersten Halbjahr wohl nicht positiv ausfallen.
Die Deutsche Börse bekommt zum Quartalswechsel einen neuen Co-Vorstandschef. Stephan Leithner tritt das Amt mit Wirkung zum 1. Oktober an und leitet den DAX-Konzern dann zusammen mit Theodor Weimer. Dieser wird Deutschlands größten Börsenbetreiber nach sieben Jahren Ende 2024 verlassen und dann von Leithner als alleinigem Chef abgelöst.
Eine überraschende Prognosesenkung hat heute die Gerresheimer-Aktionäre geschockt. Die Papiere brachen um mehr als 18 Prozent auf 80,00 Euro ein und rutschten damit an das MDAX-Ende. Der Düsseldorfer Pharma-Verpackungshersteller senkte seine Wachstums- und Gewinnprognosen für dieses und das kommende Jahr. Hintergrund sei die deutlich langsamer als erwartete Markterholung 2024 und das niedriger als erwartete Marktwachstum 2025 im Markt für Injektionsfläschchen.
Dennis Grimm, neuer Chef der Stahlsparte bei Thyssenkrupp kündigt härtere Einschnitte an als bisher geplant. "Die aktuelle Marktlage hat sich in den vergangenen Monaten nochmal verschlechtert, und eine Erholung ist leider nicht in Sicht", sagte Grimm der WAZ. Darauf müsse Deutschlands größter Stahlkonzern reagieren. Die Einschnitte könnten deshalb tiefer ausfallen als bisher geplant.
Das Spezialchemie-Unternehmen Alzchem Group wird den ausscheidenden Antriebsspezialisten Vitesco im SDAX ersetzen. Wirksam wird die neue Indexzusammensetzung zum 2. Oktober. Vitesco wurde vom Auto- und Industriezulieferer Schaeffler übernommen und soll Anfang Oktober auf diesen verschmolzen werden. Heute ist voraussichtlich der letzte Handelstag für die Vitesco-Aktie.
Dem Börsengang des Wissenschaftsverlags Springer Nature steht wohl nichts mehr im Wege. Die Aktien würden nicht unter 22,50 Euro ausgegeben, teilten die begleitenden Investmentbanken heute großen Investoren mit. Die Emission sei auf diesem Niveau vielfach überzeichnet. Die Zeichnungsfrist läuft noch bis morgen, am Freitag soll das Unternehmen sein Debüt an der Frankfurter Börse feiern.
Wegen des hohen Krankenstands im Tesla-Werk in Grünheide will sich Firmenchef Elon Musk persönlich ein Bild von der Lage machen. "Das klingt verrückt. Ich schaue mir das an", kommentierte er einen X-Post, der den vermeintlich außergewöhnlich hohen Krankenstand des Werks zum Thema hatte.
Tesla hatte vor Kurzem dadurch Aufsehen erregt, dass es häufig krankgemeldeten Beschäftigten des Werks in Grünheide Hausbesuche abstattete.